当前位置:首页>当地资讯>60亿美元拿下英迈,对海航意味着什么?

60亿美元拿下英迈,对海航意味着什么?

  • 2022-07-22 20:09:00

  • 海航的天海投资11月2日晚宣布,该公司收购英迈的交易已由美国外国投资委员会(CFIUS)审核,这意味着天海收购英迈的最大不确定性已经完全消除,60亿美元的跨境并购距离资产交付只有一步之遥。

    然而,CFIUS对该交易进行了审查,HNA的意义大于该交易的含义。在一段时间内,海航需要由CFIUS进行审查,在希尔顿的25%的股份和10亿美元收购CIT飞机租赁资产的两项交易中,有650亿美元的投资。Cfius收购天海投资意味着,在未来跨境交易中,共有16亿美元也将是通过CFIUS审查的大概率事件。

    8月初、8月下旬,天海投资收购英迈先后完成了两个重要节点。8月9日,天海投资宣布,该公司已得到国家发改委和天津市工商管理委员会的批准和备案。8月23日,该公司宣布,此次收购已经完成了所有国内外反垄断申请,并通过了审查。

    CFIUS 审查是天海收购英迈公司的最后一个关键步骤,英迈是负责美国外国投资安全审查的职能机构。 成立于 1975 年,成员来自美国国防,司法,国土安全等部门.. 2012 年,CFIUS 提出了 12 项考虑。 根据 CFIUS 给出的标准,,。

    据统计和案例显示,CFIUS所关注的大部分并购行业是制造业、能源和信息服务业。英迈天海的收购是国际上领先的IT分销行业。IT分销并不是能源、基本通信和网络等敏感资产,因此在收购初期,专业人士通过cfius的评估,预计这笔交易将是一次大盘托出的事件。

    然而,就资本市场而言,尽管天海在7月底宣布了收购英迈的细节,但许多券商研究机构对此次交易持乐观态度,并给予了“买入”、“强力推荐”等评级,但资本市场基于对CFIUS的担忧,远未充分反映天海投资收购全球500强英迈公司的价值。CFIUS审查通过后,此次收购已经扫除了所有法律障碍。

    目前,这两桩交易正在接受海航集团合作的CFIUS的审查.一是刚刚宣布的65亿美元海航集团股份,即希尔顿集团25%的股份。

    美国是希尔顿酒店的主要收入来源,广泛分布在美国军方,美国政府是正常的,因此这笔交易很可能会受到CFIUS的审查。在安邦试图收购喜达屋(Starwood)期间,曾有过先例。喜达屋在白宫附近拥有房产。

    由于酒店不是能源、基础通信和互联网等敏感资产,CFIUS充其量不会禁止这笔交易,但只会要求希尔顿将其剥离。更重要的是,海航只是一项战略性投资,酒店控制权仍掌握在美国人手中。因此,这项交易不太可能停留在CFIUS的审查中,明年第一季度完成交付应该是一个很有可能发生的事件。

    另一项需要由CFIUS审查的交易是海航的渤海黄金控制公司(BohaiGoldControl),该公司以100亿美元收购CIT飞机租赁资产。,渤海租赁的Avolon已经是世界上飞机租赁行业的第一大公司,CFIUS没有理由不批准这样的产业整合。

    随着海航集团海外并购的历史,海航集团的发展过程已成为哈佛和美国其他著名学校的教学案例,因为在市场竞争中已经成长的基因。它在美国成功地收购了一些成功的收购,例如2011年收购通用电气公司GESeaco,后者也创下了25亿美元的纪录;在过去两年中,它已经完成了一些跨境收购,其中包括纽约上市的飞机租赁集团Avolon、纽约的上州假日中心、曼哈顿、纽约和布宜诺斯艾利斯集团的地标性办公楼,世界上最大的跨国酒店管理团队之一。

    海航在美国的收购可以说是如此的大而顺利,看到了漫长的海洋历史或许有了答案,可见其天海投资是其收购的终点。

    首先,海航是一家在市场经济条件下成长壮大的公司,在发展初期与外资保持一致。众所周知,华尔街金融短吻鳄索罗斯的投资是在海航成长初期吸引的,这是中国第一家中外合资企业。海航在过去的20年里购买了300多架波音飞机,但这一估计对美国经济的增长和就业的增加产生了积极的影响。

    在海航收购波音飞机融资方面,美国进出口银行也多次成立,其中最著名的是2001年10月30日,当时海南航空和美国摩根大通银行共融资2.5亿美元购买波音飞机。这是自9·11以来中国公司筹集到的最大一笔海外融资。海南航空利用得到美国进出口银行支持的融资,购买了5架波音737-800飞机。

    从海航过去的发展来看,美国社会对海航来说并不陌生,早已广为人知,有着广泛的合作关系。有鉴于此,美国CFIUS批准天海投资收购英迈只是个开始。海航与希尔顿、渤海黄金控制与CIT之间的未来交易,也将通过CFIUS的审查,成为一个很大的可能性事件。